דמי ניהול מהפקדה – מהו הממוצע בשוק ואיך להוריד את דמי הניהול

דמי ניהול – מילים שכולנו שומעים בכל פעם שמדברים על חיסכון פנסיוני, קופות גמל או השקעות. אבל מה באמת קורה כשאנחנו מפקידים כסף לחיסכון ארוך טווח ורואים את אותם אחוזים מסתוריים "נגסים" בכספנו? במאמר זה נצלול לעומק אחד הנושאים המשמעותיים ביותר בניהול החיסכון הפנסיוני שלנו – דמי ניהול מהפקדה. נבין מה הם, למה הם קיימים, איך הם משפיעים על החיסכון שלנו לאורך זמן, וכמובן – איך אפשר להפחית אותם ולשמור יותר כסף בכיס. בסופו של דבר, מדובר בכסף שלנו וכל שקל שנחסוך היום בדמי ניהול, עשוי להפוך לסכום משמעותי בעתיד.

מה זה דמי ניהול מהפקדה?

דמי ניהול מהפקדה הם למעשה עמלה שהגוף הפיננסי (קרן פנסיה, קופת גמל או ביטוח מנהלים) גובה מכל הפקדה חודשית שאנחנו מפקידים לחיסכון הפנסיוני שלנו. בניגוד לדמי ניהול מצבירה, שנגבים מסך הכסף שכבר נצבר בחיסכון, דמי הניהול מהפקדה נגבים באופן מיידי מכל הפלטה חדשה שנכנסת לחשבון.

נניח שהמשכורת שלנו היא 10,000 ש"ח בחודש, ואנחנו מפקידים 20% ממנה לפנסיה – כלומר 2,000 ש"ח. אם דמי הניהול מהפקדה עומדים על 4% (שזה די נפוץ בשוק), הגוף המנהל יגבה 80 ש"ח (4% מתוך 2,000 ש"ח) ורק 1,920 ש"ח ייכנסו בפועל לחיסכון שלנו. זה אומר שכבר בנקודת ההתחלה, איבדנו 80 ש"ח מההפקדה שלנו.

למה בכלל קיימים דמי ניהול מהפקדה?

אפשר לתהות מדוע הגופים הפיננסיים גובים דמי ניהול בשתי צורות שונות – גם מההפקדה וגם מהצבירה. הסיבה פשוטה: זהו מודל עסקי שמאפשר לחברות המנהלות להרוויח גם על הכסף החדש שנכנס וגם על הכסף הצבור.

מנקודת המבט של הגופים המנהלים, דמי ניהול מהפקדה מכסים חלק מעלויות התפעול השוטפות: טיפול בהפקדות חדשות, ניהול מערכות המחשוב, שכר לעובדים, עמלות לסוכנים ומשווקים, ועוד. כך, גם אם הצבירה עדיין נמוכה (למשל, בחוסכים צעירים בתחילת דרכם), החברה המנהלת מצליחה לכסות את הוצאותיה.

איך דמי הניהול מחושבים?

דמי ניהול בחיסכון הפנסיוני מורכבים בדרך כלל משני רכיבים:

1. דמי ניהול מהפקדה

כפי שהסברנו, אלה נגבים כאחוז מכל הפקדה חדשה שנכנסת לחיסכון. בישראל, התקרה החוקית לדמי ניהול מהפקדה עומדת על 6%, אך בפועל, רוב החוסכים משלמים בין 1% ל-4%, תלוי בגוף המנהל ובכוח המיקוח שלהם.

החישוב פשוט: אם הפקדנו 1,000 ש"ח והגוף המנהל גובה 4% דמי ניהול מהפקדה, ינוכו 40 ש"ח ורק 960 ש"ח ייכנסו לחיסכון שלנו.

2. דמי ניהול מצבירה

אלה נגבים על בסיס שנתי מסך הכסף הצבור בחשבון. כיום, התקרה החוקית לדמי ניהול מצבירה עומדת על 1.05% לשנה, אך גם כאן, בפועל, רבים משלמים פחות – בין 0.2% ל-0.8%, שוב, תלוי בגוף המנהל ובכוח המיקוח.

החישוב קצת מורכב יותר: אם צברנו 100,000 ש"ח בחיסכון ודמי הניהול מצבירה הם 0.5% לשנה, נשלם 500 ש"ח בשנה (או בערך 41.7 ש"ח בחודש).

חשוב להבין את ההבדל המהותי בין שני סוגי דמי הניהול: דמי ניהול מהפקדה משפיעים רק על הכסף החדש שנכנס, ואילו דמי ניהול מצבירה משפיעים על כל הכסף שכבר נצבר. לכן, ככל שהצבירה גדלה לאורך השנים, ההשפעה של דמי הניהול מצבירה הופכת משמעותית יותר.

מהם דמי הניהול המקובלים בקרנות פנסיה וגמל?

בשוק הישראלי, דמי הניהול משתנים בין מוצרים שונים ובין גופים פיננסיים שונים. הנה סקירה קצרה:

קרנות פנסיה

התקרה החוקית עומדת על 6% מההפקדה ו-1.05% מהצבירה. עם זאת, בקרנות הפנסיה החדשות ברירת המחדל (קרנות נבחרות), דמי הניהול נמוכים משמעותית:

• דמי ניהול מהפקדה: בין 1% ל-2.5%
• דמי ניהול מצבירה: בין 0.1% ל-0.22%

בקרנות פנסיה אחרות, המחיר המקובל בשוק נע סביב:
• דמי ניהול מהפקדה: 2% עד 4%
• דמי ניהול מצבירה: 0.2% עד 0.5%

קופות גמל

גם כאן התקרה החוקית זהה, אך בפועל המספרים שונים מעט:

• דמי ניהול מהפקדה: בדרך כלל בין 0% ל-2%
• דמי ניהול מצבירה: בין 0.4% ל-0.8%

חשוב לציין שבקופות גמל להשקעה, לרוב אין דמי ניהול מהפקדה כלל, אלא רק דמי ניהול מצבירה.

ביטוחי מנהלים

בביטוחי מנהלים, דמי הניהול לרוב גבוהים יותר, במיוחד בפוליסות ישנות:

• דמי ניהול מהפקדה: בין 3% ל-6%
• דמי ניהול מצבירה: בין 0.5% ל-1.05%

בנוסף לכך, בביטוחי מנהלים ישנים (שהונפקו לפני 2013) יש גם "דמי ניהול מפרמיה" שיכולים להגיע עד 13% וגם הוצאות נוספות כמו "גורם פוליסה", מה שהופך אותם ליקרים במיוחד.

כיצד משווים בין דמי ניהול מהפקדה לדמי ניהול מצבירה?

אחת השאלות המורכבות שחוסכים מתמודדים איתה היא: מה עדיף – דמי ניהול נמוכים מהפקדה או דמי ניהול נמוכים מצבירה? התשובה אינה חד-משמעית ותלויה במספר גורמים:

גיל החוסך

ככל שאתם צעירים יותר, התקופה שבה תצברו כסף ארוכה יותר, ולכן דמי ניהול מצבירה הופכים משמעותיים יותר לאורך זמן. לעומת זאת, בגילאים מבוגרים יותר, כשהצבירה כבר גבוהה, דמי ניהול מצבירה משפיעים באופן מיידי ומשמעותי.

גובה ההפקדות

אם אתם מפקידים סכומים גבוהים מדי חודש, דמי ניהול מהפקדה "יכאבו" יותר. מנגד, אם הצבירה שלכם כבר גבוהה, אך ההפקדות החודשיות נמוכות יחסית, תרצו להתמקד בהורדת דמי הניהול מצבירה.

נוסחת השקלול

אפשר לחשב "שקלול" של דמי הניהול על ידי נוסחה מקורבת: בהנחה שאנחנו חוסכים לטווח ארוך (30-40 שנה), דמי ניהול של 1% מהפקדה שווי ערך לכ-0.1% דמי ניהול מצבירה. כלומר, אם אנחנו יכולים לבחור בין הורדה של 4% בדמי ניהול מהפקדה (למשל, מ-6% ל-2%) לבין הורדה של 0.2% בדמי ניהול מצבירה (למשל, מ-0.5% ל-0.3%), ההורדה בדמי ניהול מהפקדה שווה יותר (כי 4% מהפקדה שווים לכ-0.4% מצבירה).

עם זאת, זוהי הערכה מקורבת בלבד, והמספרים המדויקים תלויים במשתנים רבים כמו גיל, הפקדות חודשיות, תשואה צפויה, ועוד.

ההשפעה ארוכת הטווח של דמי ניהול מהפקדה

חשוב להבין את ההשפעה המצטברת של דמי ניהול מהפקדה לאורך זמן. נניח שההפקדה החודשית שלנו לפנסיה היא 2,000 ש"ח ודמי הניהול מהפקדה הם 4%. זה אומר שבכל חודש "מתנדפים" לנו 80 ש"ח בדמי ניהול – סכום שנשמע קטן יחסית.

אבל בחישוב שנתי מדובר ב-960 ש"ח. ובחישוב לאורך 30 שנות עבודה, מדובר ב-28,800 ש"ח. וזה עוד לפני שלקחנו בחשבון את ריבית דריבית – הרי הכסף הזה, לו היה מושקע, היה יכול להניב תשואה משמעותית לאורך 30 שנה.

בחישוב הכולל את ריבית דריבית (בהנחה של תשואה ממוצעת של 4% בשנה), אותם 80 ש"ח חודשיים שהלכו לטמיון, היו מצטברים לכ-70,000 ש"ח! זה כבר סכום שקשה להתעלם ממנו.

טיפים להפחתת דמי ניהול בהפקדה

עכשיו כשהבנו את החשיבות של הפחתת דמי ניהול, הנה כמה טיפים מעשיים שיעזרו לכם להוריד את דמי הניהול מהפקדה:

1. השוואת מחירים ומיקוח

אל תקבלו את דמי הניהול שמציעים לכם כגזירת גורל. תמיד כדאי להשוות בין כמה גופים ולנסות למקח. אפשר ליצור קשר ישירות עם הגוף המנהל או לפנות ליועץ פנסיוני עצמאי (שאינו סוכן של חברה ספציפית). הידעתם שרוב האנשים שפונים לגוף הפנסיוני ומבקשים הפחתה בדמי הניהול – מקבלים? זה עובד, פשוט צריך לבקש!

2. הצטרפות לקרן פנסיה ברירת מחדל

קרנות הפנסיה הנבחרות (ברירת מחדל) שנבחרו על ידי רשות שוק ההון מציעות דמי ניהול נמוכים באופן משמעותי מהממוצע בשוק. נכון ל-2023, דמי הניהול בקרנות אלה עומדים על 1%-2.5% מההפקדה ו-0.1%-0.22% מהצבירה, נמוך בהרבה מהתקרה החוקית.

3. ניצול יתרון הגודל

אם אתם עובדים בארגון גדול, בדקו אם יש הסדר פנסיוני קולקטיבי שמציע דמי ניהול מופחתים. ארגונים גדולים מצליחים לרוב להשיג תנאים טובים יותר עבור העובדים שלהם בזכות כוח המיקוח של הקבוצה. בנוסף, ישנם ארגוני צרכנים וקבוצות רכישה שמארגנים הסדרים קולקטיביים דומים.

4. איחוד חשבונות פנסיוניים

אם יש לכם כמה חשבונות פנסיוניים פעילים, איחוד שלהם יכול לעזור להגדיל את הצבירה ולשפר את כוח המיקוח שלכם. בנוסף, זה פשוט יותר לנהל חשבון אחד מאשר כמה חשבונות.

5. שיפור הידע הפיננסי שלכם

ככל שתבינו יותר בנושא, כך תוכלו לקבל החלטות מושכלות יותר. קראו מאמרים, השתתפו בסדנאות, ואם צריך – התייעצו עם יועץ פנסיוני עצמאי. הידע הוא כוח, במיוחד כשמדובר בכסף שלכם.

6. בדיקה תקופתית

אל תסתפקו בהפחתה חד-פעמית של דמי הניהול. תעשו לכם הרגל לבדוק את דמי הניהול שלכם פעם בשנה-שנתיים ולנסות להוריד אותם שוב. שוק דמי הניהול דינמי, והצעות חדשות וטובות יותר מופיעות כל הזמן.

סיכום: למה דמי ניהול מהפקדה באמת חשובים?

בסופו של דבר, דמי ניהול מהפקדה הם רק חלק מהסיפור של החיסכון הפנסיוני שלנו, אבל הם חלק משמעותי שיכול להשפיע בצורה דרמטית על הסכום שיעמוד לרשותנו ביום שנצא לפנסיה.

חישבו על זה ככה: כל שקל שאנחנו מצליחים לחסוך בדמי ניהול, הוא שקל שנשאר בחשבון שלנו, צובר תשואה לאורך שנים, ובסופו של דבר יהיה חלק מהפנסיה שלנו. כשמדובר בעשרות אלפי שקלים לאורך שנות החיסכון, זה בהחלט סכום שמצדיק התעסקות ומאמץ.

אמנם הנושא נשמע טכני ואולי קצת משעמם, אבל המאמץ להבין אותו ולפעול להפחתת דמי הניהול הוא אחת ההשקעות הטובות ביותר שתוכלו לעשות לעתיד הפיננסי שלכם.

אז קחו את המושכות לידיים, בדקו מה אתם משלמים היום, השוו את זה למה שאחרים משלמים, ואל תהססו לבקש הפחתה בדמי הניהול. זה הכסף שלכם, והוא שווה את המאמץ!